В целом, финансы канадских домохозяйств находятся «в хорошем состоянии», считает экономист банка TD Ксения Бушменева, однако они всё ещё сильно зависят от низких процентных ставок и растущей рыночной стоимости недвижимости.
Экономист ВМО Шелли Кошик определённо обеспокоена общим финансовым положением канадцев. Она указывает, что соотношение долга домохозяйства к располагаемому доходу во втором квартале (без учёта сезонных колебаний) увеличилось на 5.4% и составило 172.9%. Такие результаты являются крупнейшим повышением, как минимум, с 1990 года, когда данный коэффициент впервые начали отслеживать.
Показатель последовал за шестью кварталами снижений подряд.
Г-жа Бушеменева отметила 2.5%-ый квартальный скачок общего долга (в этот раз уже с учётом сезонных колебаний), который почти вдвое превышает темпы предыдущих двух кварталов. Ни для кого не станет открытием тот факт, что огромную роль в этом сыграла ипотечная задолженность – её сумма за квартал выросла на 3.4%, а за год и вовсе на 10%.
Оба показателя также являются рекордными.
Хорошие новости появляются с другой стороны финансового отчёта – стоимости активов.
Чистая стоимость капитала домохозяйств выросла на 3.7% по сравнению с предыдущим кварталом и на 19% – по сравнению с годом ранее. Важно отметить, что коэффициент обслуживания долга (стоимость месячных долговых платежей в соотношении с доходом) сократилась с 13.5% в первом квартале до 13.3% во втором. «Даже несмотря на то, что общая задолженность домохозяйств увеличилась почти на 7% по сравнению с прошлым годом, платежи по процентам сократились на 4.3%», – говорит г-жа Бушменева.
Иными словам, канадцы действительно накопили много долгов, но они могут себе их позволить при текущих условиях. Неослабевающий рост активности на рынке недвижимости в сочетании с сильными фондовыми рынками, увеличивающими стоимость пенсий и сберегательных планов RRSP, спровоцировали резкий скачок чистой стоимости капитала, который на данный момент помогает сбалансировать долговую нагрузку.
Но, разумеется, всё изменится, если стоимость кредитования значительно вырастет или стоимость капиталов упадёт – особенно, если это произойдёт одновременно. Месячные мортгидж платежи напрягут бюджет домохозяйств, а общая стоимость капитала окажется под ударом, так как долг будет оставаться, а стоимость активов снизится.
Довольно просто рассматривать финансовое положение домохозяйств как ненадёжное и шаткое с учётом растущего уровня задолженности, однако любые изменения ставок, скорее всего, будут постепенными (руководитель Банка Канады Тифф Маклем точно ознакомлен с выше указанными данными). Более того, так как стоимость обслуживания долга за последний год значительно сократилась, у канадцев есть определённое пространство для манёвра до того момента, как повышение ставок окажет сильный финансовый удар по среднестатистическим заёмщикам.
Пожалуйста, держите свои финансы под контролем, обеспечьте себе резервный фонд в размере ваших расходов на 3-6 месяцев и всегда с умом принимайте решения, связанные с кредитами – процентные ставки не будут столь низкими вечно.
