Housing crunch and home crisis concept as two piggy banks putting the squeeze on a family house as an economic symbol of feeling financial pressure and finance stress from realestate mortgage prices and renovation expenses.
Экономисты отмечают, что охлаждение инфляции может означать конец цикла повышения ставок Банка Канады, хотя один из них предупреждает, что канадцы продолжат ощущать финансовое давление в других местах, даже когда рост цен снизится.
Инфляция в сентябре упала до 3,8%, что ниже прогнозируемых экономистами 4,0%, согласно данным, опубликованным Статистическим управлением Канады во вторник.
По словам Дилана Смита, старшего экономиста Rosenberg Research, замедление происходит после длительного периода повышенных потребительских цен, но сейчас канадцы борются с новым финансовым давлением из-за более высоких процентных ставок.
«Я не думаю, что потребители почувствуют большое облегчение», — сказал Смит в интервью Bloomberg.
«Я думаю, что они справедливо чувствуют себя в стесненных обстоятельствах, и это еще одна причина, по которой мы считаем, что вероятно необходимо соответствующее смягчение финансовых условий».
Смит объяснил, что канадцы сейчас сталкиваются с отложенным эффектом от многочисленных повышений процентных ставок Банком Канады, направленных на борьбу с инфляцией. По словам Смита, более высокие ставки уже проникли во многие секторы экономики и теперь оказывают существенное влияние на банковскую систему и стоимость жилья.
«Проблема канадских потребителей заключается в том, что теперь они наблюдают рост затрат в других местах, особенно в области ипотеки и цен на жилье», — сказал он.
Центральный банк установил базовую процентную ставку на уровне пяти процентов, что является огромным скачком по сравнению с мартом 2022 года, когда цикл повышения ставки начался на уровне 0,25 процента. Следующее решение центрального банка по ставке ожидается 25 октября.
По словам Смита, требуется от 12 до 18 месяцев, чтобы ощутить последствия первого повышения ставок, добавив, что канадцам еще предстоит ощутить весь масштаб повышения.
«Сейчас мы как раз приближаемся к основной зоне воздействия», — сказал он.
Если инфляция продолжит снижаться, это может означать конец цикла повышения ставок Банка Канады, написал во вторник в записке для клиентов Эндрю Грэнтэм, старший экономист CIBC Capital Markets.
Коллега Грэнтэма, Эйвери Шенфельд, главный экономист CIBC Capital Markets, сказал Bloomberg, что «еще есть над чем работать, но главное в том, что экономический рост существенно замедляется».
«Мы находимся на пути к снижению инфляции, если экономика останется такой же слабой, как и в последнее время», — сказал он в телевизионном интервью.
Шенфельд заявил, что он ожидает, что Банк Канады, скорее всего, приостановит повышение ставок после публикации свежих данных по инфляции.
Общий консенсус экономистов, отслеживаемый Bloomberg, прогнозирует сохранение ставки на уровне 5% на следующем заседании Банка Канады 25 октября.
| По состоянию на 19 октября 2023 года |
| Прайм |
7.20% |
| Квалификационная ставка* |
5.25% |
| Плавающая ставка – 3 года |
6.10% (Прайм-1.10%) |
| Фиксированная ставка – 5 лет |
5.74% |
| Фиксированная ставка – 3 года |
5.99% |
| *ВНИМАНИЕ! C 1 июня 2021 года для ВСЕХ мортгиджей используется новая квалификационная ставка. Стресс тест осуществляется по большей из величин: квалификационная ставка 5.25% или контрактная + 2%. Ставки могут изменятся без дополнительного уведомления, доступны при соблюдении условий квалификации.
Michael Tulchenetskiy and Denys Derzhavets, Mortgage Brokers, Northwood Mortgage Ltd. Lic#10349 |
Ужесточение правил выдачи мортгиджей – разъяснения регулятора
Индустрия финансирования недвижимости, вероятно, вздохнула с облегчением после того, как банковский регулятор Канады дал понять, что возможно он не будет продвигаться вперед с предложением ужесточить правила ипотечного кредитования. Однако, окончательные детали будут известны только через некоторое время.
Управление суперинтенданта финансовых институтов (OSFI) выдвинуло эти предложения в январе этого года в рамках широкомасштабного пересмотра правил андеррайтинга ипотечных кредитов B-20. Затем оно запросило обратную связь от заинтересованных сторон, в том числе представителей банковского сектора, ипотечных брокеров и сектора недвижимости.
Заявление появились ранее в этом году после того, как OSFI отметило, что риск, связанный с кредитами и займами, значительно увеличился за последние годы. Предложения включали потенциальное добавление новых условий для стресс-теста, согласно которому потенциальные заемщики должны доказать, что они могут продолжать выплачивать ипотечные кредиты по более высокой процентной ставке.
Но в понедельник OSFI заявило в письме всем финансовым учреждениям, регулируемым на федеральном уровне, что заинтересованные стороны в целом не поддерживают дополнительные ограничительные меры при оценке коэффициентов по обслуживанию долга.
«Основное беспокойство вызывает непропорциональное влияние, которое новые общеотраслевые меры могут оказать на более мелкие учреждения с уникальными бизнес-моделями», — говорится в письме регулятора, которое было размещено на его веб-сайте.
Потенциальные дополнения к существующему стресс-тесту включали ограничения на долю ипотечных кредитов, по которым кредит не должен превышать доход заемщика более чем в 4,5 раза, а также меры, которые ограничивали бы размер выплат по долгам в пропорции к ежемесячному доходу семьи.
В OSFI также отметили мнение о потенциально более тонком подходе к существующему стресс-тесту, который мог бы сделать тесты доступности более строгими для продуктов с более высоким риском, таких как ипотечные кредиты с плавающей ставкой.
OSFI заявило, что они не хотят вводить какие-либо широкомасштабные ограничения, подобные вышеописанным и это является ключевым положительным моментом.
В индустрии считают, что гибкость для кредиторов можно будет лучше сохранить, если регулятор не введет определенные лимиты коэффициента долга для незастрахованных ипотечных кредитов, регулируемых на федеральном уровне.
Вместо этого в OSFI заявили, что будут «предпринимать целевые надзорные меры, которые будут направлены на ограничение индивидуальной подверженности (регулируемых на федеральном уровне финансовых учреждений) высокой задолженности домохозяйств с течением времени».
Эти меры будут учитывать размер, характер, сложность и профиль риска каждого учреждения.
Президент и главный исполнительный директор Ассоциации Мортгидж Профессионалов Канады (MPC) Лорен ван ден Берг заявила, что необходим баланс «между разумной политикой и способностью канадских заемщиков продолжать иметь доступ к ипотечным кредитам», как только регулятор в конечном итоге примет решение о деталях этих реформ.
Хотя она сказала, что ее организация, которая участвовала в консультации, воодушевлена подходом OSFI, ван ден Берг предупредила, что «слишком жесткое регулирование может помешать банкам предоставлять кредиты, когда их количество и так сильно сократилось».
«Нас беспокоит то, что если требования, необходимые для получения ипотеки, станут слишком строгими для среднего канадского заемщика, тогда возникнет реальный риск создания системы, которая будет отдавать предпочтение тем немногим избранным, которые могут претендовать на получение кредита в регулируемом банке, в то время как все больше канадцев вынуждены брать более дорогостоящие и рискованные ипотечные кредиты», — отметила ван ден Берг.
Михаил Тульченецкий, AMP
Денис Державец, AMP
Toll free: 1-855-761-7001
www.mortgagelegko.com
