Банк Канады оставил свою ключевую процентную ставку на уровне 2,75% в среду 16 апреля и представил два противоположных сценария развития экономики, отражая беспрецедентную неопределенность, вызванную введением США торговых пошлин.
Хотя инфляция и замедлилась до 2,3% в марте, Банк предупредил, что краткосрочные инфляционные прогнозы выросли, поскольку бизнес и потребители ожидают продолжения торговых дисбалансов и неопределенности.
«Наша главная задача — обеспечить сохранение доверия канадцев к ценовой стабильности в этот период глобальных потрясений», — заявил Банк. Он подчеркнул, что монетарная политика «не может устранить торговую неопределенность», но должна сосредоточиться на контроле инфляции и поддержке экономического роста.
Вместо традиционного прогноза апрельский Отчет о денежно-кредитной политике (MPR) Банка описывает два возможных сценария, основанных на дальнейшем развитии торговой ситуации:
Сценарий 1: Затяжная неопределенность, но ограниченный ущерб
Этот относительно оптимистичный сценарий предполагает, что большинство пошлин в конечном итоге будут отменены в результате переговоров, хотя неопределенность может сохраняться до конца 2026 года. В этом случае рост ВВП временно замедлится около середины 2025 года, но затем постепенно восстановится, со среднегодовым значением 1,6% на горизонте до 2027 года. Инфляция может кратковременно опуститься ниже целевого уровня Банка в 2% из-за отмены потребительского углеродного налога, но впоследствии стабилизируется в пределах целевого диапазона (2-3%).
Сценарий 2: Полномасштабная торговая война и рецессия
В этом более жестком сценарии затяжной глобальный торговый конфликт ввергает Канаду в выраженную рецессию в течение всего 2025 года, за которой последует медленное и неравномерное восстановление. Падение ВВП составит в среднем около 1,2% в 2025 году. Инфляция временно превысит 3% в середине 2026 года из-за сохраняющегося давления пошлин, но к 2027 году вернется к целевому уровню 2%.
Решение Банка отказаться от одного базового прогноза подчеркивает крайнюю нестабильность текущей ситуации. Как отметил главный экономист BMO Дуглас Портер, излишне детальный анализ формулировок Банка упускает главное.
«Нет смысла разбирать каждое слово Банка, когда экономическая ситуация может резко измениться в ближайшие недели, и Банк — как и все мы — будет реагировать на эти изменения», — написал он.
Портер считает, что «глубокая торговая неопределенность» окажет значительное давление на экономический рост в ближайшие кварталы, ослабляя инфляционное давление и открывая путь для дальнейшего снижения ставок.
«Мы полагаем, что серьезная торговая неопределенность существенно замедлит рост во II и III кварталах, снизив инфляционное давление и в конечном итоге вынудив Банк дополнительно снизить ставки, опустив их чуть ниже нейтрального уровня — что было бы полностью оправданно в условиях торгового кризиса».
К концу 2025 года большинство из «большой шестерки» банков ожидают, что ключевая ставка Банка Канады окажется в диапазоне от 2,00% до 2,25%.
| По состоянию на 17 апреля 2025 года | |
| Прайм | 4.95% |
| Квалификационная ставка* | 5.25% |
| Плавающая ставка – 5 лет** | 4.00% (Прайм-0.95%) |
| Фиксированная ставка – 5 лет** | 3.99% |
| Фиксированная ставка – 3 года** | 3.87% |
| *ВНИМАНИЕ! Условия Стресс-теста изменились в 2024г. и сейчас мы имеем возможность сделать перенос мортгиджа в другой банк без СТРЕСС ТЕСТА! Для большинства мортгиджей при покупке используется квалификационная ставка Банка Канады. Стресс тест осуществляется по большей из величин: квалификационная ставка или контрактная + 2%. Ставки могут изменятся без дополнительного уведомления, доступны при соблюдении условий квалификации. **Ставки на 3 и 5 лет доступны только для застрахованных покупок или трансферов при первоначальном взносе меньше 20%.
↑↓ — Изменения с момента предыдущей публикации. Michael Tulchenetskiy & Denys Derzhavets, Mortgage Brokers, Northwood Mortgage Ltd. Lic#10349 |
|
Следующая запланированная дата объявления решения Банка Канады по ставке — 4 июня 2025 года.
Возобновляете мортгидж? Что означает решение Банка Канады оставить ставку без изменений для вас и рынка недвижимости в целом?
Для 1,2 миллиона канадцев, которым в этом году предстоит возобновление ипотеки, сейчас достаточно благоприятный момент. Требования к таким заемщикам смягчены – не обязательно проходить стресс-тест. Банки активно конкурируют за клиентов, поэтому стоит обратиться к ипотечному брокеру для сравнения условий и получения лучших процентов чем в вашем текущем банке.
Решение Банка Канады оставить процентную ставку без изменений может немного разочаровать некоторых потенциальных покупателей жилья, ожидавших более выгодных условий для выхода на рынок. Но те, кому необходимо или кто все же решить покупать сегодня и не ждать теоретической возможности снижения ставок и цен, могут получить существенные скидки и бонусы.
На рынке недвижимости в марте продажи упали на 9,3% по сравнению с прошлым годом. Средняя цена дома снизилась на 3,7% и составила 678,331 долларов.
Для тех, кто готов пойти на риск и войти на рынок прямо сейчас, открываются интересные возможности для выгодных покупок. На рынке накопилось много предложений, поэтому покупатели не столкнутся с высокой конкуренцией, которая обычно разгоняет цены вверх.
Особенно перспективные возможности могут быть потенциально доступны для покупающих свое первое жилье на рынке кондоминиумов. Если вы ищете выгодную сделку, сейчас самое время присмотреться к квартирам. Спрос здесь крайне низкий, на рынок поступает много новых объектов, цены просели, а застройщики и риелторы активно стараются распродать эти объекты и предлагают отличные бонусы и скидки.
Обязательно проконсультируйтесь со своим риелтором и мортгтдж брокером, чтобы оценить вашу персональную и финансовую ситуацию и воспользоваться преимуществами текущей рыночной конъюнктуры.
Михаил Тульченецкий, AMP
Денис Державец, AMP
Toll free: 1-855-761-7001
