Банк Канады будет держать ставки низкими все время длительного восстановления от COVID-19

В среду Банк Канады оставил свою ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0.25%.

Это было первое заседание Банка относительно ставок с Тиффом Маклемом, который в прошлом месяце занял должность руководителя после семилетнего срока Стивена Полоза.

Последние месяцы Полоза на этом посту ознаменовались серией драматических снижений ключевой ставки, так как центральные банки по всему миру одновременно начали сокращать кредитные ставки практически до нулевого уровня для поддержания бесперебойного функционирования кредитного рынка и стимулирования экономики на волне пандемии COVID-19.

Сегодняшнее решение Банка предполагает, что в ближайшем будущем ожидать отклонения от текущей стратегии не стоит.

“Нас ожидает долгий путь наверх”, – указал Маклем. “Мы непривычно чётко даём понять, что процентные ставки ещё долго будут непривычно низкими”.

Такое решение соответствует ожиданиям экономистов, которые отслеживают высказывания представителей Банка, опрошенных Bloomberg. Следующее заседание центрального банка запланировано на 9 сентября, и снова не предполагается никаких изменений.

Вдобавок, Банк представил свой квартальный кредитно-денежный отчёт, проливающий свет на представления Банка о перспективах развития экономики.

Согласно подсчётам Банка, карантин и другие меры физической дистанции в Канаде в период с апреля по июнь урезали канадский ВВП приблизительно на 15%.

В результате, этот квартал стал худшим для экономики Канады со времён Великой депрессии. В то же время, он оказался лучше, чем самый пессимистический сценарий, который Банк представлял ещё в начале пандемии.

В целом, сегодня центральный банк прогнозирует сокращение канадской экономики в этом году на 7.8%, а затем – восстановление на 5.1% в 2021 году и на 3.7% – в 2022-ом.

Хотя это и лучше чем могло быть, это всё равно значит, что по мнению Банка Канады экономика не вернётся даже близко к норме в следующие два года.

Более того, данный прогноз основывается на одном довольно неопределённом сценарии: он предполагает, что канадская экономика на столкнётся со второй волной COVID-19.

“Мы предположили, что не будет массового распространения второй волны и, следовательно, не будет очередного полного закрытия бизнесов и режима изоляции”, – указал Маклем. “Однако мы всё же ожидаем локальные вспышки и ограничения”.

Вдобавок к заявлению о том, что изменения ставок в ближайшее время на планируются, Банк также указал, что он планирует продолжать программы по выкупу облигаций, чтобы поддержать кредитные рынки.

Что более длительный период низких процентных ставок означает лично для вас?

Банк Канады оставил свою ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0.25%. Предполагается, что он будет удерживать ставку низкой ещё долго – пока инфляция не достигнет необходимых 2%. В заявлении нового руководителя Банка Тиффа Маклема был замечен определённый оптимизм, так как он указал, что худшее уже, вероятно, позади. Однако это не значит, что масштабная финансовая поддержка больше не понадобится. И хотя ожидается, что в этом году экономика сократится на 7.8%, а затем расширится на 5.1% в 2021 году, для полного восстановления всё равно будет необходимо около двух лет.

Что это решение центрального банка значит лично для вас?

• Если вы планируете покупку жилья, ставки будут крайне низкими ещё долго. Это касается фиксированных и плавающих мортгидж ставок. Данный фактор окажет нужную поддержку рынку недвижимости, который начал постепенно восстанавливаться.
• Если у вас высокая задолженность или долги накопились из-за пандемии, более низкие ставки помогут вам обслуживать этот долг и погасить его быстрее. Частные лица и владельцы малого бизнеса в большинстве случаев столкнулись с резким ростом задолженности и сейчас стараются свести концы с концами. Если на ваших плечах слишком много долгов и у вас есть недвижимость с достаточным объёмом капитала в ней, это может стать для вас золотым шансом рефинансироваться и погасить задолженность быстрее с учётом сегодняшних низких ставок.
• Если у вас есть сберегательные счёта и возможность инвестирования, вероятно, настало время рассмотреть разные варианты и если вы хотите заработать немного больше, придется выйти из зоны комфорта. Например, выбрать корпоративные облигации компаний высокого качества вместо облигаций правительства Канады. Пенсионеры, полагающиеся на проценты и дивиденды, столкнулись с серьёзными трудностями, и вряд ли это в ближайшее время изменится. Возможно, стоит пересмотреть свои пенсионные планы.
• Если вы сейчас без работы и получаете выплаты по CERB, которая, скорее всего, завершится уже осенью, можно воспользоваться преимуществом программы дотаций к заработной плате. Она была продлена до декабря, так как экономика начинает восстанавливаться, и работодатели снова нанимают.

Михаил Тульченецкий, AMP
Денис Державец, AMP
Toll free: 1-855-761-7001
www.mortgagelegko.com