Банк Канады повысил свою овернайт ставку на целый процент – такое неожиданное решение усилило попытки сократить кредитно-денежное стимулирование, чтобы не дать наиболее высокой за 40 лет инфляции укорениться в национальной экономике.

В среду руководитель центрального банка Тифф Маклем поднял ставку до 2.5% и предупредил о том, что грядут очередные повышения. Увеличение на 1% стало крупнейшим с 1998 года. Рынки и экономисты прогнозировали повышение лишь на 0.75%.

Столь резкое увеличение показывает, насколько сильно руководство напугано растущей инфляцией, если оно идёт на риск серьёзного экономического удара, предпринимая такие шаги.

«Так как в экономике определённо наблюдается чрезмерный спрос, инфляция продолжает расти и расширяться, а всё больше бизнесов и потребителей предвидят длительный срок высокой инфляции, Совет управляющих решил активно продолжать путь повышения процентной ставки», – говорится в официальном заявлении.

Чтобы объяснить столь агрессивное решение, руководство указало на экономику «с очевидно чрезмерным спросом», стремительный и расширяющийся рост потребительских цен, а также усиливающиеся ожидания роста инфляции. Банк заявил, что будет продолжать повышать процентные ставки и что он решительно настроен вернуть инфляцию к целевому показателю.

В то же время, Банк подчеркнул, что активные повышения ставок сейчас на самом деле ограничат экономический удар в долгосрочной перспективе, сократив необходимость гнаться за ожиданиями растущей инфляции в будущем.

В заявлении центрального банка указывается, что «экономическая стоимость восстановления ценовой стабильности будет выше», если инфляция надолго укоренится в ожиданиях по росту зарплат и цен.

Однопроцентное увеличение последовало за последовательными повышениями на полпроцента в апреле и июне, что сделало этот цикл одним из наиболее агрессивных в истории. Сегодняшнее решение привело ставку к нейтральному уровню, при котором стоимость кредитования и не стимулирует, и не подавляет.

До этого момента рынки предполагали, что к концу этого года ключевая ставка Банка Канады достигнет как минимум 3.5%.

В сопровождающем сегодняшнее решение отчёте Банк снова поднял свои краткосрочные прогнозы относительно инфляции: теперь в средних кварталах этого года ожидается инфляция на уровне около 8%. К концу года она может сократиться до 7.5%, но к целевым 2% показатель не вернётся до конца 2024 года.

Руководство также снизило свои прогнозы о развитии канадской экономики. Банк прогнозирует рост ВВП в размере 3.5% в этом году и 1.8% – в 2023-ем, так как мировой рост замедляется, а более жесткая кредитно-денежная политика влияет на активность. Ранее прогнозы составляли 4.2% и 3.2%, соответственно.

Банк добавил анализ нового сценария риска, в котором могут проявиться «поддерживающие себя рост зарплат и ценовая спираль». Чем дольше инфляция значительно превышает целевые 2%, тем более вероятной становится такая ситуация.

В дополнении к отчёту центральный банк признал ошибки в прошлогоднем прогнозе инфляции. В основном, он возлагает всю вину на мировые факторы, однако упоминает также и внутреннюю стоимость недвижимости.

По словам Банка, активность на рынке недвижимости уже значительно ослабилась по сравнению с невероятными темпами, которые мы наблюдали во время пандемии. Он ожидает снижения продаж и цен в 2023-ем на фоне растущих процентных ставок.

Mortgage – We Make It Easy !

Канадские поставщики продуктов питания снова рассылают уведомления розничным торговцам, информируя их о предстоящем повышении цен.

Письма сообщают о том, что осенью этого года после того, как еда подорожала почти в два раза, произойдёт ещё одно повышение цен.

В некоторых случаях повышение цен связано с тем, что в Канаде одобрено второе в этом году повышение цен на молоко, в результате чего цены на молоко на фермах с 1 сентября вырастут примерно на два-2,5 цента за литр.

Тем не менее, молокоперерабатывающие компании, похоже, также добавляют свои собственные повышения, о чём предупреждали некоторые наблюдатели.

Например, компания Lactalis Canada в письме к своим клиентам заявила, что в сентябре она должна повысить цены в среднем на пять процентов.

Компания Arla Foods Canada разослала аналогичные уведомления, заявив, что повышение цен на её продукцию в сентябре этого года отражает рост стоимости молочных ингредиентов, а также «инфляционное воздействие на грузоперевозки и упаковку».

В мае цены на продукты питания, купленные в магазинах, выросли на 9,7 процента по сравнению с прошлым годом. Подорожало практически всё, что входит в продуктовую корзину, сообщило в прошлом месяце Статистическое управление Канады.

Фото Siobhan Morris (NEWSTALK 1010).

Рынки и экономисты в один голос прогнозируют повышение ключевой процентной ставки Банком Канады на 0.75% уже в эту среду.

Если прогноз сбудется, это станет крупнейшим повышением ставки с 1998 года.

В итоге, овернайт ставка центрального банка поднимется до 2.25%, а прайм ставка (на основе которой оцениваются плавающие мортгиджи и кредитные линии) – до 4.45%. В прошлый раз канадцы видели прайм ставку выше 4% ещё в 2008-ом.

Эксперты соглашаются, что при всё ещё высокой инфляции на уровне 7.7% Банк Канады будет вынужден действовать агрессивно на следующих заседаниях, чтобы ослабить потребительские ожидания о продолжении затянувшейся высокой инфляции.

Из-за цикла повышений плавающие мортгидж ставки также растут, и некоторые домовладельцы могут задуматься о том, чтобы переключиться на фиксированную ставку до того, как процентные ставки поднимутся ещё выше.

Но тот факт, что плавающие ставки растут, ещё не означает, что такое решение будет универсально выгодным и всем стоит переходить на фиксированную ставку.

Весенний отчёт Канадской Ипотечной и Жилищной Корпорации (Canada Mortgage and Housing Corporation – СМНС) показал, что 53% канадцев во второй половине прошлого года выбрали плавающий мортгидж – это значительный скачок по сравнению с первой половиной 2021-го, когда этот вид кредитного продукта выбрали лишь 34% респондентов. По данным отчёта, хотя данная тенденция продолжилась и в этом году, похоже, увеличение показателя прекратилось на волне растущих процентных ставок.

Хорошая новость для домовладельцев, решивших переключиться с плавающей ставки на фиксированную, заключается в отсутствии штрафа за подобное. Однако в таком случае домовладельцу необходимо остаться со своим текущим лендером и принять намного более высокую фиксированную ставку, которую тот предлагает сегодня. У вас нет возможности подобрать себе более выгодную ставку у кого-то другого. Вы просто звоните в свой банк и берёте то, что вам предложат.

При переходе на фиксированную ставку домовладелец должен принять срок, равный оставшемуся или больший. Если, к примеру, у вас осталось три года вашего ипотечного срока с плавающим процентом, вы должны переключиться на фиксированную ставку на срок от трёх лет и более. Другой вариант – переход на новый пятилетний срок с фиксированной ставкой. Главное, чтобы срок не становился меньше оставшегося.

С учётом роста мортгидж ставок разница (спрэд) между плавающей и фиксированной ставками также увеличивается, указывает СМНС в своём отчёте. Сегодняшняя лучшая пятилетняя плавающая ставка может варьироваться в пределах 2.60-3.35%, в то время как пятилетняя фиксированная – в пределах 4.39-6%.

Естественно, люди нервничают. Никто не хочет сталкиваться с неопределённостью по столь высокой цене, однако большинство клиентов всё равно продолжают выбирать плавающие ставки. Главная причина заключается в том, что плавающие ставки всё ещё намного ниже фиксированных. Более того, некоторые экономисты не уверены в способности Банка Канады удерживать ставки повышенными долгое время.

Исторически плавающие ставки оказываются более дешёвыми, чем фиксированные. Вдобавок, после ряда повышений обычно следует пауза и потенциальное снижение. Возможной стратегией для владельцев мортгиджей с плавающей ставкой сегодня может стать следующая: посчитайте, какими гипотетически будут ваши платежи при переходе на фиксированный мортгидж, и вносите платежи именно такого размера (или больше) не меняя мортгидж (оставаясь на variable). Таким образом, вы сможете направить больше средств на погашение основной части долга, а в случае повышения плавающих ставок дополнительная финансовая подушка уже будет встроена в ваш бюджет.

Mortgage – We Make It Easy !