Банк Канады первым начинает сокращать экономическое стимулирование

Банк Канады предпринял наиболее значительные меры среди основных развитых экономик по сокращению уровня кредитно-денежного стимула. Причиной тому стало более сильное восстановление после спада вызванного пандемией, чем изначально предполагалось.

В среду руководитель центрального банка Тифф Маклем заявил о сокращении объёмов скупки правительственного долга на четверть до $3 млрд. (US$2.4 млрд.) и намекнул о возможно более раннем чем предполагалось повышении процентных ставок.

Другие центральные банки, включая Фдерезерв США, пока еще не решились на такое изменение в сторону более скорой нормализации. Инвесторы отреагировали, подняв курс канадского доллара до наиболее высокого уровня с января.

“Это довольно агрессивное послание со стороны Банка Канады”, – считает Саймон Харви из Monex Canada. “Похоже, они вполне уверены в том, что, как только распространение вируса замедлится, экономическое восстановление наберёт темпы”.

Банк Канады повторил своё обещание не повышать ключевую процентную ставку, которая сейчас составляет 0.25%, до тех пор, пока восстановление полностью не завершится, а инфляция не стабилизируется на уровне 2%. Однако он изменил свои прогнозы относительно того, когда это произойдёт.

В новых квартальных прогнозах он увеличил свои ожидания экономического роста на 2021 год на более чем 2% до 6.5%. Вдобавок, момент возможного исчезновения экономических последствий пандемии был приближен.

“Согласно новым прогнозам Банка Канады, это может произойти во второй половине 2022 года”, – указывается в отчёте Банка. Напомним, ранее был указан 2023 год.

В последующей пресс-конференции Маклем подчеркнул обещание центрального банка не повышать процентные ставки до полного экономического восстановления и указал, что любое будущее повышение будет отражать текущие экономические условия.

Тем временем, Федрезерв указывает, что он не начнёт сокращать темпы ежемесячной скупки облигаций на сумму US$120 млрд. до тех пор, пока не увидит “значительный дальнейший прогресс” в секторе инфляции и рабочей занятости. Экономисты, опрошенные Bloomberg до мартовского заседания Федрезерва, не ожидают этого до 2022 года.

Пересмотр экономического роста Маклемом соответствует прогнозам экономистов. Рынок и так уже ожидал повышения ставки в 2022-ом до указанных изменений. Инвесторы также предполагают, что Банк Канады будет более агрессивным в вопросе нормализации экономики, чем Федрезерв.

По мнению трейдеров, вероятность повышения ставки в Канаде через год составляет 50%. Почти с полной уверенностью ожидается три повышения в следующие два года, а также пять повышений (в общем) – в следующие три года.

В то же время, правительство и регуляторы остаются крайне осторожными, несмотря на более оптимистичный тон, заявляя, что сейчас мы отмечаем больше неопределённости, чем обычно, которые могут повлиять на прогнозы относительно сокращения стимула и подъема ставок. Также было подчеркнуто особое беспокойство о неравномерном восстановлении и потенциальных трудностях на рынке труда.

Бюджетные меры направленные на сдерживание резко растущих цен на недвижимость

Правительство Джастина Трюдо принимает некоторые меры для сдерживания стремительно растущих цен на недвижимость в Канаде, обещая увеличить предложение и ввести изменения, касающиеся иностранных домовладельцев.

В новом бюджете правительство заявило о планах потратить $3.8 млрд. (US$3 млрд.) на помощь в строительстве или ремонте тысяч жилых объектов. Вдобавок, 1 января правительство введёт налог на пустующую недвижимость, находящуюся во владении нерезидентов Канады.

Такие меры были представлены спустя несколько недель после того, как экономисты и профессионалы индустрии потребовали от правительства принять меры по охлаждению рынка недвижимости, в котором низкие процентные ставки и желание покупателей получить больше пространства подогревают рост цен. В Торонто средняя стоимость жилья в марте достигла $1.1 млн., что на 21.6% больше, чем годом ранее. Подобные двузначные увеличения в городах по всей стране усиливают беспокойство о том, что многих канадцев такой рост цен вытесняет из рынка, и это увеличивает риск резкой коррекции (снижения) в будущем.

“Дома не должны быть пассивным инструментом инвестиций для офшорных денег”, – заявила Министр Финансов Хрыстя Фрилянд. “Они должны быть жильём для канадских семей”.

Направленная на иностранных покупателей мера, которую правительство упоминало в осеннем экономическом заявлении, вводит 1%-ый годовой налог на стоимость пустующей или не использующейся по назначению недвижимости, принадлежащей нерезидентам и не канадцам. Это поможет сократить цены в регионах, в которых нерезиденты приобретают собственность по завышенным ценам, чтобы припарковать свои деньги.

С целью увеличения предложения на рынке Фрилянд заявила о вложении $2.5 млрд. и перераспределении $1.3 млрд. существующих средств на помощь в строительстве или ремонте 35,000 жилых объектов. Это включает в себя $300 млн., направленных на помощь в трансформации пустых офисных помещений в центральных районах в доступное жильё.

Пожалуйста, присоединяйтесь к нашему интервью в прямом эфире уже в эту субботу, 24 апреля, с 7:00 до 8:00 на частоте FM88.9, чтобы узнать когда Банк Канады начнет повышать процентные ставки и как новые правила по ужесточению стресс-теста, вступающие в силу с 1-го июня, повлияют на рынок финансирования и цены на недвижимость.

Михаил Тульченецкий, AMP
Денис Державец, AMP
Toll free: 1-855-761-7001
www.mortgagelegko.com