Банк Канады поднял свою ключевую процентную ставку восьмой раз подряд, и, возможно, это станет заключительным повышением в данном цикле. Банк заявил, что планирует сделать паузу и оценить влияние быстрого и резкого ужесточения кредитно-денежной политики.
Руководитель Тифф Маклем поднял овернайт ставку на 0.25% до 4.5% – это наиболее высокий уровень практически за последние 15 лет.
Хотя такое решение соответствует ожиданиям рынков и экономистов, большинство аналитиков не предполагали, что центральный банк открыто заявит о потенциальном завершении цикла.
Сейчас прогнозируется, что инфляция вернётся к желаемым пределам 1-3% к середине года и достигнет целевых 2% Банка в 2024 году. Руководство расценивает три месяца снижений показателя как признак того, что базовая инфляция уже достигала своего пика.
В своём ежеквартальном отчёте, опубликованном вместе с объявлением ставки, Банк указал, что экономика всё ещё перегрета. Однако предполагается, что рост резко замедлится, так как повышения ставки повлияют на расходование домохозяйств и помогут вернуть инфляцию к целевым пределам уже к середине этого года
«Если экономические развития будут соответствовать нашему прогнозу, ставка будет удерживаться на текущем уровне», – заявил Банк.
В то же время, руководство предупредило о необходимости дополнительных повышений ставки, если экономические показатели преподнесут «сюрприз» и неожиданно вырастут. Банк «готов поднять ставку снова при необходимости, чтобы вернуть инфляцию к целевым 2%». Условная пауза (первая среди центральных банков Большой Семерки) предполагает, что, по мнению руководства, сегодняшняя ставка достаточно ограничивающая для восстановления ценовой стабильности.
В своём отчете центральный банк увеличил прогнозы относительно экономического роста в 2022-ом до 3.6%. В этом году прогнозируется расширение экономики на 1%. Напомним, в октябрьском прогнозе Банк указывал 3.3% и 0.9%, соответственно. Вероятность двух кварталов подряд с отрицательным ростом (так называемая техническая рецессия), тем не менее, остаётся «практически такой же», как и небольшой рост в 2023 году.
Активность на рынке недвижимости значительно замедлилась, и ожидается, что потребительское расходование продолжит сокращаться. И всё же, канадские домохозяйства – с одним из наиболее высоких уровней задолженности среди развитых стран – продолжают ощущать на себе удары от более высоких ставок и растущих расходов на жилье и продукты.
Всего 14 месяцев назад заёмщики с плавающим процентом наслаждались рекордно низкими ставками. Прайм ставка составляла 2.45%, в реальная ставка по некоторым дисконтным плавающим мортгиджам была ниже 1%!
Завтра прайм ставка должна подняться до 6.70%. Прошлый раз мы видели такие ставки ещё в 2001-ом! Это значит, что платёж по среднему мортгиджу с меняющейся ставкой увеличится приблизительно на $14 в месяц за каждые $100,000 долга.
Хорошая новость для владельцев плавающих мортгиджей заключается в том, что по мнению рынков, следующим изменением от Банка Канады возможно станет снижение ставки уже в октябре этого года! Такой прогноз основывается на результатах сравнения специальных рыночных индексов. Однако к подобным прогнозам стоит относиться с долей скептицизма, так как они могут измениться в течение года.
Следующее заседание Банка Канады состоится 8 марта.
