Федрезерв США решился на крупнейшее повышение процентной ставки – последует ли Банк Канады?

Федеральная Резервная Система США в среду совершила свой наиболее агрессивный подъём процентных ставок за 28 лет – на 0.75% – в попытке разрешить инфляционный кризис.

В результате, краткосрочная ставка в США теперь варьируется в пределах 1.5-1.75%. Это первый раз, когда Федрезерв поднимает ставку на 0.75% с 1994 года. Такое решение говорит о том, что инфляцию оказалось труднее контролировать, чем предполагалось.

Прогнозы о сверхкрупном повышении усилились за несколько дней до заседания Федрезерва, так как новые правительственные данные показали, что цены в мае продемонстрировали наиболее стремительные темпы роста с 1981-го. Годовое увеличение составило 8.6%.
Печальные новости об инфляции совпали с резким спадом потребительской уверенности в начале июня до наиболее низкого уровня в истории, сообщает Университет Мичигана. Это заставило Федрезерв прибегнуть к более крупному повышению.

В прошлом месяце глава Федрезерва Джером Пауелл заявил, что увеличение на 0.75% “не было в списке того, что комитет активно рассматривает”. Однако рынки начали прогнозировать более агрессивный скачок из-за мрачных инфляционных показателей и потребительского настроения.

Мортгидж ставки в США резко поднялись на прошлой неделе еще до заявления Федрезерва. Так, средняя ставка по 30-летнему фиксированному мортгиджу выросла за 7 дней с 5.55% до 6.28%.

Эта ставка, которая в конце 2021-го составляла около 3.11%, целый год поднималась, следуя за рекордно низкими цифрами пандемии COVID-19. Она начала резко повышаться, так как Федрезерв завершил скупку облигаций с ипотечным покрытием, что привело к охлаждению рынка недвижимости и снижению спроса.

С учётом крайне высокой инфляции в Канаде существует все больгая вероятность, что Банк Канады 13 июля последует примеру Федрезерва и также поднимет свою овернайт ставку на 0.75%.

Уровень задолженности канадских домохозяйств несколько сократился

В первом квартале этого года рост располагаемого дохода в Канаде обогнал рост задолженности. В итоге, национальный коэффициент долг-доход сократился после предыдущих рекордных высот.

По данным Statistics Canada, кредитная задолженность домохозяйств как доля располагаемого дохода упала с рекордных 185%, зафиксированных в четвёртом квартале 2021 года, до 182.5%. Задолженность домохозяйств увеличилась на 2%, в то время как рост располагаемого дохода в первые три месяца 2022-го составил 3.3%. Чистый капитал вырос на 2.6% до CA$17.6 трлн.

Данные говорят о том, что в начале года канадцы были в лучшей финансовой форме, чтобы справиться с более высокими процентными ставками, поддерживаемые сильным ростом дохода и стоимостью жилья. Такие результаты, скорее всего, в очередной раз заверят Банк Канады в том, что домохозяйства смогут выдержать дальнейшие повышения. Рынки прогнозируют третье последовательное повышение на полпроцента в следующем месяце. Большая часть роста чистого капитала уходит корнями в горячий канадский рынок недвижимости. Недвижимость как доля располагаемого дохода домохозяйств (показатель доступности жилья) продолжила расти, достигнув в первом квартале 583.7%. Напомним, годом ранее она составляла 509.4%.

Во втором квартале рынок недвижимости охладился, продажи значительно замедлились. Цены в апреле упали впервые за два года, и предполагается, что рынок продолжит замедляться, так как Банк Канады увеличивает стоимость кредитования. Овернайт ставка, которая до марта держалась на рекордно низких 0.25%, теперь, согласно прогнозам, может достичь как минимум 3.25% к концу этого года.

Более высокие процентные ставки и стоимость обслуживания долга станут в ближайшие месяцы настоящим испытанием для канадцев, задолженность которых считается одной из наиболее высоких среди развитых экономик.

Ипотечные кредиты остаются крупнейшим источником высокого уровня задолженности, составляющего CA$45.4 млрд., хотя он немного снизился с первого квартала 2021-го когда данный показатель равнялся CA$46.1 млрд.

Почти четверть домовладельцев будут вынуждены продать жильё, если ставки продолжат расти

По данным нового опроса, проведённого Manulife Bank of Canada, почти каждый четвёртый канадский домовладелец заявил, что будет вынужден продать своё жильё, если процентные ставки продолжат расти.

Опрос проводился в период с 14 по 20 апреля. Он также показал, что 18% респондентов уже на грани и практически не в состоянии оплачивать свой дом.

Более чем каждый пятый канадец считает, что растущие процентные ставки окажут “значительно негативное влияние” на их мортгидж, долги и финансовое положение.

Банк Канады продолжает цикл повышений ставки в надежде обуздать инфляцию, которая сейчас находится на самом высоком уровне за 31 год (6.8%). Напомним, 1 июня центральный банк поднял свою ключевую ставку на полпроцента до 1.5%.

Опрос Manulife показал, что две трети канадцев не считают домовладение доступным в их районе.

Вдобавок, почти половина канадцев с задолженностями заявили, что долг влияет на их психическое здоровье, а практически 50% респондентов с трудом смогут справиться с непредвиденными расходами.

Михаил Тульченецкий, AMP
Денис Державец, AMP
Toll free: 1-855-761-7001
www.mortgagelegko.com